¿Para qué sirven las finanzas?
Desarrollo: Las finanzas desempeñan un papel básico en la economía. Pero su misma naturaleza y su modo de funcionar la exponen a unos riesgos que pueden ser devastadores.
Oferta de un producto bancario. FOTO: EVA SANLEANDRO
Las finanzas, entendidas en su sentido más amplio como la suma de los servicios que ofrecen los bancos y los mercados financieros, representan un instrumento fundamental para el funcionamiento de las economías. La crisis de las subprime y la de la zona euro lo han demostrado claramente: cuando los bancos y los mercados dejan de funcionar, toda la actividad se paraliza.
Ello se debe a que las finanzas cumplen tres papeles esenciales. El primero es financiar la inversión a través del crédito. Sin crédito, quienes tienen proyectos no podrían financiarlos más que con su ahorro. Por tanto, no irían muy lejos. Al seleccionar a los prestatarios capaces de devolver los préstamos que les hacen, los inversores y los bancos permiten a los agentes económicos proyectarse hacia el futuro invirtiendo. A veces, los recursos de que disponen los bancos (los depósitos que reciben, los préstamos que toman) son a corto plazo, mientras que los prestatarios necesitan créditos a largo plazo. Se dice entonces que, al usar recursos a corto plazo para hacer préstamos a largo plazo, los bancos transforman los plazos de vencimiento.
RENTABILIDAD
El segundo papel que cumplen las finanzas es ofrecer las mejores oportunidades de rentabilidad del ahorro. Los agentes económicos que disponen de más ingresos de los que necesitan intentan invertir ese ahorro. Las finanzas están para seleccionar, en todo el mundo, los proyectos más interesantes; es decir, de menor o mayor riesgo y, por tanto, menos o más rentables, en función de la mayor o menor aversión al riesgo de los ahorradores.
VIGILANCIA CERCANA
Finalmente, las finanzas permiten gestionar los riesgos financieros, es decir, la capacidad de protegerse de acontecimientos imprevistos. Por ejemplo, los financieros ofrecen a Air France la posibilidad de comprar queroseno dentro de seis meses a un precio fijado hoy, independientemente de las futuras variaciones del precio del petróleo en los próximos seis meses. Ello permite a la compañía fijar inmediatamente el precio de los billetes sin sufrir la sorpresa de un aumento imprevisto del precio del petróleo.
Las finanzas permiten gestionar riesgos
Al cumplir estas tres funciones principales, las finanzas permiten que las economías se desarrollen. Por eso es necesario vigilarlas de cerca: al menor patinazo, se produce una embolia. Si los inversores y los banqueros eligen mal los agentes económicos a los que prestan el dinero, pueden encontrarse ante problemas importantes. Así, los bancos italianos han acumulado una masa importante de préstamos “fallidos” como dicen los especialistas, es decir, con pocas probabilidades de que lleguen a ser devueltos. Y como los bancos y los agentes se prestan mucho dinero entre sí, las consecuencias negativas de los malos préstamos se multiplican.
Del mismo modo, invertir el dinero de los ahorradores en productos con demasiado riesgo contribuye a que se formen burbujas financieras que, cuando estallan, empobrecen a todos.
Finalmente, los productos que los financieros ofrecen para protegerse de los riesgos generalmente son opacos y especulativos cuando permiten, además, ¡escapar al fisco! Unas finanzas sanas son fundamentales. Un sobrepeso, y llega la crisis.
